Stato dell'America centrale, il Panama confina a nord con il Mar delle Antille, a est con la Colombia, a sud con l'Oceano Pacifico e a ovest con la Costa Rica.
Ponte tra l'America settentrionale e quella meridionale, la posizione del paese sull'istmo di Panam di grande importanza strategica in quanto permette un rapido collegamento tra l'Oceano Atlantico e l'Oceano Pacifico.
Del suo territorio fanno parte: le isole degli arcipelaghi de Bocas del Toro e San Blas, sul versante del Mare dei Caraibi, e l'Archipilago de las Perlas, l'Isla de Coiba e l'isola di Taboga, nell'Oceano Pacifico.
Il suo territorio attraversato dalla Cordillera Central, con la sua vetta pi alta (il Volcn Bar), dalla Cordillera de San Blas e della Serrania del Darin.
Il Paese vanta un numero maggiore di specie floreali e faunistiche rispetto alla Costa Rica.
Le foreste pluviali dominano la zona intorno al canale, l'area nord-occidentale del paese e gran parte della regione orientale.